小木偶的夢想是當巨人，愿望仙女建議他到快樂學校學習，并送給他智囊與仙丹。但小木偶先天不足，知識貧乏，還常常驕傲自滿。后來，在河馬老師的教育下，他向青蛙學閱讀，向鸚鵡學語言，向兔子學跳舞，向大象學整理筆記。

在快樂學校里，他與大熊貓結下了深厚的友誼，但也發生了一些誤會與摩擦。有一天，大熊貓被邪惡的女巫綁架了。在老師與同學們的幫助下，小木偶絞盡腦汁，運用自己所學的知識，制訂了一個又一個營救計劃，勇敢地向女巫山谷前進……